Σε μια περίοδο κατά την οποία η διατήρηση της ρευστότητας και η χρηματοδότηση νέων επενδύσεων αποτελούν κρίσιμες προτεραιότητες για τις επιχειρήσεις, το leasing εξελίσσεται σε ένα σημαντικό εργαλείο της σύγχρονης χρηματοδοτικής στρατηγικής. Προσφέρει τη δυνατότητα απόκτησης και χρήσης παραγωγικών παγίων χωρίς την ανάγκη άμεσης καταβολής ολόκληρου του απαιτούμενου κεφαλαίου, δίνοντας στις επιχειρήσεις μεγαλύτερη ευελιξία στον οικονομικό τους προγραμματισμό.

Τι είναι και πώς λειτουργεί

Το leasing, ή χρηματοδοτική μίσθωση, συνδυάζει στοιχεία χρηματοδότησης και μίσθωσης. Η εταιρεία leasing αποκτά το περιουσιακό στοιχείο που χρειάζεται ο πελάτης και του παραχωρεί τη χρήση του για συγκεκριμένο χρονικό διάστημα, έναντι προσυμφωνημένων μισθωμάτων.

Ανάλογα με τους όρους της σύμβασης, μπορεί να προβλέπεται και δικαίωμα εξαγοράς του παγίου στη λήξη της μίσθωσης. Με αυτόν τον τρόπο, μια επιχείρηση μπορεί να πραγματοποιήσει μια σημαντική επένδυση χωρίς να δεσμεύσει εξαρχής το σύνολο των διαθέσιμων κεφαλαίων της.

Το πλεονέκτημα είναι ιδιαίτερα σημαντικό για επιχειρήσεις που θέλουν να επεκτείνουν την παραγωγική τους δυναμικότητα, να ανανεώσουν τον εξοπλισμό τους ή να αποκτήσουν νέα οχήματα, διατηρώντας παράλληλα διαθέσιμη ρευστότητα για κεφάλαιο κίνησης και άλλες ανάγκες.

Η ρευστότητα στο επίκεντρο

Ένα από τα βασικότερα πλεονεκτήματα του leasing είναι ότι μπορεί να μειώσει την άμεση πίεση στα διαθέσιμα κεφάλαια μιας επιχείρησης.

Τα προσυμφωνημένα μισθώματα διευκολύνουν τον οικονομικό προγραμματισμό, καθώς η επιχείρηση γνωρίζει εκ των προτέρων το κόστος και τη διάρκεια της χρηματοδότησης. Η δομή της σύμβασης μπορεί, ανάλογα με τη συναλλαγή, να προσαρμοστεί στις ανάγκες της επένδυσης και στις χρηματοροές της επιχείρησης.

Παράλληλα, ανάλογα με το είδος της μίσθωσης και το ισχύον φορολογικό πλαίσιο, μπορεί να προκύψουν φορολογικά οφέλη. Σε ορισμένες περιπτώσεις, το leasing μπορεί επίσης να συνδυαστεί με επενδυτικά προγράμματα και χρηματοδοτικά εργαλεία, όπως το ΕΣΠΑ, ο Αναπτυξιακός Νόμος και το Ταμείο Ανάκαμψης και Ανθεκτικότητας.

Sale & Lease Back: Ρευστότητα από τα υφιστάμενα πάγια

Στην περίπτωση αυτή, η επιχείρηση πωλεί ένα περιουσιακό στοιχείο που ήδη διαθέτει στην εταιρεία leasing και στη συνέχεια το επαναμισθώνει, συνεχίζοντας κανονικά να το χρησιμοποιεί.

Η διαδικασία επιτρέπει τη μετατροπή της αξίας ενός υφιστάμενου παγίου σε ρευστότητα. Τα κεφάλαια που απελευθερώνονται μπορούν να κατευθυνθούν σε ανάγκες κεφαλαίου κίνησης, νέες επενδύσεις, αποπληρωμή υποχρεώσεων ή άλλες επιχειρηματικές προτεραιότητες.

Από ακίνητα και μηχανήματα έως ενεργειακές επενδύσεις

Το πεδίο εφαρμογής του leasing είναι ιδιαίτερα ευρύ. Μπορεί να αφορά:

• επαγγελματικά και άλλα ακίνητα,
• μηχανήματα και παραγωγικό εξοπλισμό,
• επιβατικά και επαγγελματικά οχήματα,
• φωτοβολταϊκά και αιολικά πάρκα,
• αεροσκάφη,
• επαγγελματικά σκάφη αναψυχής.

Ανάλογα με τη δομή της συναλλαγής, υπάρχουν διαφορετικές μορφές leasing. Εκτός από τη χρηματοδοτική μίσθωση, συναντάται η λειτουργική μίσθωση, το Sale & Lease Back, το Vendor Leasing, όπου η χρηματοδότηση συνδέεται με τον προμηθευτή του εξοπλισμού, αλλά και το Syndicated Leasing, το οποίο μπορεί να χρησιμοποιηθεί σε μεγαλύτερες χρηματοδοτήσεις με τη συμμετοχή περισσότερων χρηματοδοτικών φορέων.

Το leasing απευθύνεται κυρίως σε επιχειρήσεις και ελεύθερους επαγγελματίες, ενώ το θεσμικό πλαίσιο έχει διευρύνει τη δυνατότητα παροχής υπηρεσιών χρηματοδοτικής μίσθωσης κινητών και ακινήτων και σε ιδιώτες.

Συμπληρωματικό εργαλείο και όχι απαραίτητα υποκατάστατο του δανεισμού

Η αξία του leasing βρίσκεται κυρίως στην επιλογή που προσθέτει στη χρηματοδοτική εργαλειοθήκη μιας επιχείρησης.

Δεν αποτελεί υποχρεωτικά εναλλακτική λύση που αντικαθιστά τον τραπεζικό δανεισμό. Μπορεί να λειτουργήσει συμπληρωματικά, ανάλογα με το είδος της επένδυσης, τη διάρκεια της χρηματοδότησης, τις χρηματοροές και τις ανάγκες ρευστότητας κάθε επιχείρησης.

Η επιλογή μεταξύ leasing και τραπεζικού δανεισμού, ή ο συνδυασμός τους, αποτελεί επομένως ζήτημα συνολικού χρηματοδοτικού σχεδιασμού.

Σχεδόν 1 δισ. ευρώ η νέα παραγωγή το 2025

Η αυξανόμενη σημασία του leasing αποτυπώνεται και στα μεγέθη της ελληνικής αγοράς. Σύμφωνα με τα απολογιστικά στοιχεία της Ένωσης Ελληνικών Εταιρειών Χρηματοδοτικής Μίσθωσης, οι νέες εργασίες leasing το 2025 ανήλθαν σε 948,6 εκατ. ευρώ, προσεγγίζοντας το επίπεδο του 1 δισ. ευρώ.

Τα ακίνητα αποτέλεσαν τη μεγαλύτερη κατηγορία, με νέες εργασίες περίπου 313 εκατ. ευρώ. Ακολούθησαν τα μηχανήματα με 277,2 εκατ. ευρώ και τα επαγγελματικά οχήματα με 187,3 εκατ. ευρώ.

Σε επίπεδο κλάδων οικονομικής δραστηριότητας, οι υπηρεσίες κυριάρχησαν, συγκεντρώνοντας το 71,5% της νέας παραγωγής, ή περίπου 678 εκατ. ευρώ. Ακολούθησαν η βιομηχανία με 130,9 εκατ. ευρώ και το εμπόριο, συμπεριλαμβανομένης της ενέργειας, με 93,8 εκατ. ευρώ.

Ιδιαίτερο ενδιαφέρον παρουσιάζει και η διάρκεια των συμβάσεων. Περισσότερο από το ένα τέταρτο της νέας παραγωγής αφορά χρηματοδοτήσεις διάρκειας δέκα ετών και άνω, ενώ περίπου 30% αφορά συμβάσεις διάρκειας τεσσάρων έως πέντε ετών.

Σε γεωγραφικό επίπεδο, η Αττική συγκεντρώνει περίπου το 70% των νέων εργασιών, ενώ η Βόρεια Ελλάδα ακολουθεί με περίπου 15%.

Οι εταιρείες και το εποπτικό πλαίσιο

Στην ελληνική αγορά δραστηριοποιούνται εταιρείες χρηματοδοτικής μίσθωσης που συνδέονται σε σημαντικό βαθμό με τον τραπεζικό τομέα, αλλά και ανεξάρτητοι φορείς. Μεταξύ των εταιρειών του κλάδου περιλαμβάνονται οι Alpha Leasing, Εθνική Leasing, Eurobank Leasing, Hellas Capital Leasing, Optima Χρηματοδοτικές Μισθώσεις, Πειραιώς Leasing, Probank Χρηματοδοτικές Μισθώσεις και Sunshine Leases, ενώ δραστηριότητα leasing διαθέτει και η CrediaBank.

Ο θεσμός της χρηματοδοτικής μίσθωσης εισήχθη στην Ελλάδα το 1986 και έκτοτε το πλαίσιο λειτουργίας του έχει τροποποιηθεί και εξελιχθεί. Η αδειοδότηση και η εποπτεία των εταιρειών χρηματοδοτικής μίσθωσης υπάγονται στην Τράπεζα της Ελλάδος.

Με βάση τα στοιχεία της Τράπεζας της Ελλάδος για τον Δεκέμβριο του 2025, καταγράφονται οκτώ εταιρείες χρηματοδοτικής μίσθωσης, εκ των οποίων οι πέντε ανήκουν σε ομίλους πιστωτικών ιδρυμάτων. Οι συνολικές απαιτήσεις του κλάδου ανέρχονται σε 3,33 δισ. ευρώ, ενώ το ελάχιστο αρχικό κεφάλαιο που πρέπει να διατηρούν οι εταιρείες σε συνεχή βάση ανέρχεται σε 9 εκατ. ευρώ.

Το εποπτικό πλαίσιο περιλαμβάνει, μεταξύ άλλων, απαιτήσεις για εταιρική διακυβέρνηση, εσωτερικό έλεγχο, διαχείριση κινδύνων και ασφάλεια των πληροφοριακών συστημάτων. Οι σχετικές απαιτήσεις ενισχύθηκαν περαιτέρω το 2025.

Ένα εργαλείο με αυξανόμενη σημασία

Η εικόνα της αγοράς δείχνει ότι το leasing έχει πλέον ξεπεράσει τον ρόλο ενός εξειδικευμένου τρόπου χρηματοδότησης εξοπλισμού. Για πολλές επιχειρήσεις αποτελεί μέρος ενός ευρύτερου σχεδιασμού που συνδυάζει επενδύσεις, διαχείριση ρευστότητας και ανανέωση παραγωγικών παγίων.

Σε μια οικονομία όπου οι επιχειρήσεις καλούνται να επενδύσουν στην παραγωγικότητα, στην ενεργειακή μετάβαση και στην τεχνολογική αναβάθμιση, η δυνατότητα πρόσβασης σε εξοπλισμό και υποδομές χωρίς την άμεση καταβολή ολόκληρου του κόστους αποκτά ιδιαίτερη σημασία.

Με νέα παραγωγή που πλησιάζει το 1 δισ. ευρώ και με εφαρμογές από τα ακίνητα και τα μηχανήματα έως τα οχήματα και τις ενεργειακές επενδύσεις, το leasing διαμορφώνεται σε ένα ολοένα πιο σημαντικό κομμάτι της χρηματοδοτικής αγοράς και σε μια επιλογή που οι επιχειρήσεις εξετάζουν όλο και συχνότερα παράλληλα με τον παραδοσιακό τραπεζικό δανεισμό.