Η Edison αναβαθμίζει την τιμή στόχο της για την ΑΒΑΞ στα 4 ευρώ ανά μετοχή, σημειώνοντας αύξηση 88% σε σχέση με την προηγούμενη εκτίμησή της. Η αναβάθμιση αυτή βασίζεται στη βελτίωση των οικονομικών προβλέψεων της εταιρείας και στην ισχυρή δυναμική του ανεκτέλεστου υπόλοιπου έργων της.
Η αύξηση της τιμής στόχου έρχεται ως αποτέλεσμα της εκτίμησης ότι η ΑΒΑΞ θα πετύχει υψηλότερα περιθώρια EBITDA στα επόμενα χρόνια, χάρη στην κατασκευή μεγάλων έργων που έχει αναλάβει. Σύμφωνα με τα στοιχεία του πρώτου εξαμήνου του 2024, το ανεκτέλεστο υπόλοιπο συμβάσεων της εταιρείας έφτανε τα 3,2 δισ. ευρώ, ισομερώς κατανεμημένο μεταξύ δημόσιων και ιδιωτικών έργων.
Το 90% του ανεκτέλεστου προέρχεται από οκτώ μεγάλα έργα που βρίσκονται σε αρχικό στάδιο κατασκευής. Αυτή η συγκέντρωση επιτρέπει στην ΑΒΑΞ να διασφαλίσει σημαντικά έσοδα για τα επόμενα χρόνια, ενώ παράλληλα δίνει τη δυνατότητα για καλύτερο έλεγχο του κόστους και ισχυρή λειτουργική κερδοφορία.
Οι αναλυτές της Edison προβλέπουν ότι ο κύκλος εργασιών της ΑΒΑΞ θα ξεπεράσει τα 600 εκατ. ευρώ το 2024 και θα φτάσει τα 750 εκατ. ευρώ το 2025. Παράλληλα, τα EBITDA εκτιμάται ότι θα υπερβούν τα 100 εκατ. ευρώ φέτος και θα φτάσουν τα 114 εκατ. ευρώ το 2025.
Με βάση τις εκτιμώμενες καθαρές αποδόσεις του 2024, η μετοχή της ΑΒΑΞ διαπραγματεύεται με P/E 7,5x, δηλαδή με σημαντική έκπτωση 42% σε σχέση με τον μέσο όρο του ανταγωνισμού. Αυτή η αποτίμηση ενισχύει την πιθανότητα placement θεσμικών στη μετοχή εντός του επόμενου διαστήματος, καθώς οι επενδυτές αναζητούν αξία σε υποτιμημένες εταιρείες με θετικές προοπτικές.
Με τις οικονομικές επιδόσεις να βελτιώνονται και το ανεκτέλεστο υπόλοιπο να δημιουργεί σταθερές προοπτικές ανάπτυξης, η ΑΒΑΞ φαίνεται να βρίσκεται σε τροχιά ενίσχυσης της θέσης της στον κλάδο των κατασκευών.
