Η νέα κλιμάκωση της έντασης μεταξύ Ηνωμένων Πολιτειών και Ιράν επαναφέρει τη γεωπολιτική αβεβαιότητα στο προσκήνιο των διεθνών αγορών, με τους επενδυτές να παρακολουθούν στενά τις εξελίξεις στη Μέση Ανατολή. Η άνοδος των τιμών του πετρελαίου, οι ανησυχίες για την ασφάλεια της ναυσιπλοΐας στο Στενό του Ορμούζ και η αναμονή των στοιχείων για τον αμερικανικό πληθωρισμό διαμορφώνουν ένα ιδιαίτερα εύθραυστο επενδυτικό περιβάλλον.
Το Στενό του Ορμούζ βρίσκεται για ακόμη μία φορά στο επίκεντρο, καθώς από τη συγκεκριμένη θαλάσσια οδό διέρχεται περίπου το 20% των παγκόσμιων μεταφορών πετρελαίου και υγροποιημένου φυσικού αερίου. Οι νέες στρατιωτικές επιχειρήσεις, οι επιθέσεις σε δεξαμενόπλοια και η επαναφορά του αμερικανικού ναυτικού αποκλεισμού έχουν αυξήσει σημαντικά τους φόβους για πιθανές διαταραχές στις ενεργειακές ροές.
Η προσωρινή αποκλιμάκωση ανάμεσα στις δύο πλευρές φαίνεται να έχει τερματιστεί, καθώς οι ΗΠΑ προχώρησαν σε νέες επιχειρήσεις κατά στρατιωτικών στόχων στο Ιράν, ενώ η Τεχεράνη απάντησε με επιθέσεις εναντίον αμερικανικών βάσεων και εμπορικών πλοίων στην περιοχή. Παράλληλα, περιστατικά με ζημιές σε δεξαμενόπλοια έχουν οδηγήσει αρκετές ναυτιλιακές εταιρείες στην αναθεώρηση των δρομολογίων τους, με στόχο την αποφυγή του Περσικού Κόλπου.
Πρόσθετη αβεβαιότητα προκαλεί η πρόταση του Αμερικανού προέδρου Ντόναλντ Τραμπ για επιβολή τέλους 20% στα φορτία που διέρχονται από το Στενό του Ορμούζ, με αντάλλαγμα την παροχή αμερικανικής προστασίας. Η εφαρμογή του σχεδίου παραμένει ασαφής, ενώ εκπρόσωποι της ναυτιλιακής αγοράς εκφράζουν επιφυλάξεις τόσο για την πρακτική υλοποίησή του όσο και για τη συμβατότητά του με το διεθνές δίκαιο.
Οι γεωπολιτικές εξελίξεις έχουν οδηγήσει σε νέα άνοδο τις τιμές του πετρελαίου, με το Brent να ξεπερνά τα 87 δολάρια ανά βαρέλι, φτάνοντας στο υψηλότερο επίπεδο του τελευταίου μήνα. Η αγορά ενσωματώνει πλέον υψηλότερο γεωπολιτικό ασφάλιστρο, ενώ ενδεχόμενη περαιτέρω διαταραχή στις ροές μέσω του Ορμούζ θα μπορούσε να διατηρήσει τις τιμές της ενέργειας σε αυξημένα επίπεδα για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα.
Η ενίσχυση των ενεργειακών τιμών αναζωπυρώνει τις ανησυχίες για τον πληθωρισμό στις Ηνωμένες Πολιτείες και επηρεάζει τις προσδοκίες σχετικά με τη νομισματική πολιτική της Federal Reserve. Οι αγορές έχουν αυξήσει σημαντικά τις πιθανότητες νέας αύξησης των επιτοκίων στη συνεδρίαση του Ιουλίου, ενώ πλέον προεξοφλούν τουλάχιστον μία ακόμη αύξηση έως το τέλος του έτους.
Ιδιαίτερο ενδιαφέρον συγκεντρώνουν τα στοιχεία για τον πληθωρισμό του Ιουνίου στις ΗΠΑ, καθώς θα αποτελέσουν βασικό παράγοντα για τις επόμενες αποφάσεις της Fed. Παράλληλα, οι επενδυτές αναμένουν την κατάθεση του προέδρου της κεντρικής τράπεζας, Κέβιν Γουόρς, στο Κογκρέσο, αναζητώντας ενδείξεις για την κατεύθυνση της αμερικανικής νομισματικής πολιτικής.
Στη Wall Street επικρατεί στάση αναμονής, με τους βασικούς δείκτες να εμφανίζουν περιορισμένες μεταβολές ενόψει των κρίσιμων ανακοινώσεων. Την ίδια στιγμή ξεκινά η περίοδος δημοσίευσης αποτελεσμάτων δεύτερου τριμήνου, με τις μεγάλες αμερικανικές τράπεζες να ανοίγουν τον κύκλο των εταιρικών ανακοινώσεων και τους επενδυτές να αξιολογούν την ανθεκτικότητα της οικονομίας σε περιβάλλον υψηλών επιτοκίων και αυξημένης γεωπολιτικής αβεβαιότητας.
Στην Ευρώπη οι χρηματιστηριακές αγορές κινούνται πτωτικά, καθώς οι επενδυτές αποφεύγουν την ανάληψη πρόσθετου κινδύνου. Παράλληλα, οι αγορές χρήματος ενσωματώνουν πλέον αυξημένες πιθανότητες νέων αυξήσεων επιτοκίων τόσο από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα όσο και από την Τράπεζα της Αγγλίας μέσα στους επόμενους μήνες.
Στην αγορά ομολόγων οι αποδόσεις διατηρούνται σε υψηλά επίπεδα, ενώ ο χρυσός καταγράφει άνοδο καθώς ενισχύεται η ζήτηση για ασφαλή επενδυτικά καταφύγια. Ανοδικά κινούνται και τα μεγαλύτερα κρυπτονομίσματα, με το Bitcoin και το Ether να σημειώνουν κέρδη.
Την ίδια στιγμή, οι επιθέσεις των Χούθι κατά της Σαουδικής Αραβίας εντείνουν τους φόβους για διεύρυνση της κρίσης στη Μέση Ανατολή. Ενδεχόμενη επέκταση των συγκρούσεων και στην Ερυθρά Θάλασσα θα μπορούσε να προκαλέσει νέες δυσκολίες στις παγκόσμιες ενεργειακές και εμπορικές μεταφορές, αυξάνοντας περαιτέρω την αβεβαιότητα στις διεθνείς αγορές.
Οι επόμενες ημέρες αναμένεται να αποδειχθούν καθοριστικές για την πορεία των χρηματοπιστωτικών αγορών, καθώς η εξέλιξη της σύγκρουσης ΗΠΑ – Ιράν, η πορεία των τιμών του πετρελαίου και τα στοιχεία για τον αμερικανικό πληθωρισμό θα καθορίσουν σε μεγάλο βαθμό τις επόμενες κινήσεις των επενδυτών και τις αποφάσεις των κεντρικών τραπεζών.
